ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Ποια private equities και hedge funds αγοράζουν σήμερα στην Ελλάδα και τι

Μεγάλα αμερικανικά private equities και hedge funds που τοποθετηθήκαν το τελευταίο 12μηνο σε ελληνικές ναυτιλιακές επιχειρήσεις, αλλά και στο real estate, στράφηκαν κατόπιν στον τραπεζικό τομέα και τώρα χτίζουν μεθοδικά θέσεις στην ενέργεια και τις κατασκευές, με παράλληλη έμφαση στις αποκρατικοποιήσεις. Αυτό προκύπτει από την αλληλουχία των επενδύσεων, που ανακοινώνονται το τελευταίο διάστημα, αλλά και από τις πληροφορίες που αποκαλύπτουν ότι κυοφορούνται και άλλες.

Επτά, κυρίως αμερικανικά, επενδυτικά σχήματα πρωταγωνιστούν, εμπράκτως, σε αυτήν τη διαδικασία. Παράλληλα, δεκάδες άλλα μικρότερα ξένα σχήματα ενεργοποιούνται, διεκδικώντας άλλα ελληνικά assets. Τα επτά σχήματα είναι η York Capital, η Third Point, η Fairfax Financial Holdings, η Oaktree Capital, το Blackstone Group, το Baupost Group και το Paulson & Co.

Το York Capital Management ανακοίνωσε αυτή την εβδομάδα πως θα καλύψει πλήρως την έκδοση πενταετούς ομολογιακού δανείου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και θα αποκτήσει μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου το 9,99% του ελληνικού ομίλου, σε μια συμφωνία αξίας 100 εκατ. ευρώ. Η York Capital, του Τζέιμς Ντίναν, διαχειρίζεται κεφάλαια της τάξης των 14,4 δισ. δολ. και αυτή η επένδυσή της δεν είναι η πρώτη σε ελληνική επιχείρηση. Τον Μάιο συγκρότησε κοινοπρακτικό σχήμα με τον εισηγμένο στο NYSE ναυτιλιακό όμιλο Costamare, του Κωστή Κωνσταντακόπουλου και στόχο την εξαγορά ποντοπόρων πλοίων. Η York Capital φέρεται, επίσης, να έχει πάρει θέσεις στο μετοχικό κεφάλαιο ελληνικών τραπεζών, ακόμη και πριν από τις αυξήσεις κεφαλαίου, όπως και στα ελληνικά ομόλογα.

Λίγες μέρες νωρίτερα από την ανακοίνωση του deal της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η καναδική Fairfax Financial Holdings, που διαθέτει ενεργητικό της τάξης των 32 δισ. ευρώ, έκανε γνωστή την απόκτηση του 4,253% του μετοχικού κεφαλαίου της «Μυτιληναίος», σε μια επένδυση η συνολική αξία της οποίας διαμορφώθηκε στα 25,5 εκατ. ευρώ. Ηταν η δεύτερη μεγάλη κίνηση της Fairfax, του ινδικής καταγωγής δισεκατομμυριούχου Πρεμ Γουάτσα, στην Ελλάδα. Προηγήθηκε αυτή της απόκτησης του πλειοψηφικού πακέτου της Eurobank Properties. Παράλληλα έχει πάρει θέσεις στο μετοχικό κεφάλαιο και άλλων εισηγμένων, ενώ φέρεται μεταξύ των βασικών υποψηφίων στρατηγικών επενδυτών για την Εurobank.

Για την Eurobank, όμως, εμφανίζεται να ερίζει και το hedge fund Third Point του Ντ. Λόεμπ, με συνολικά κεφάλαια υπό διαχείριση της τάξης των 13 δισ. δολ., ο οποίος κινήθηκε και προς την Ελληνική Τράπεζα στην Κύπρο, ενώ μπήκε, νωρίτερα φέτος, στο μετοχικό κεφάλαιο της Energean Oil & Gas, επενδύοντας 100 εκατ. ευρώ. Ο ίδιος, πριν από ένα χρόνο, είχε τοποθετήσει περίπου 100 εκατ. ευρώ στην εισηγμένη στο Λονδίνο Dolphin Capital, που αναπτύσσει τουριστικό real estate στην Ελλάδα. Η Third Point «κατέβηκε», επίσης, στους διαγωνισμούς για τον ΟΠΑΠ και τον Αστέρα Βουλιαγμένης, ενώ κατέγραψε υπεραξίες της τάξης των 500 εκατ. ευρώ πέρυσι από την επαναγορά των ελληνικών κρατικών ομολόγων.

Λιγότερο γνωστό, αλλά σαφέστατα υπερδραστήριο στην Ελλάδα είναι το Oaktree Capital που ίδρυσε ο Χάουρντ Στάνλεϊ Μαρκς και διαχειρίζεται κεφάλαια της τάξης των 77,1 δισ. δολ. Αρχικά μπήκε το 2011 στην ελληνικού management ναυτιλιακή Genmar με περισσότερα από 200 εκατ. δολάρια και έπειτα από περίπου ένα χρόνο προχώρησε σε συνεργασία με τις ελληνικές ναυτιλιακές OceanBulk και Star Bulk. Φέτος το καλοκαίρι πέρασε από τα data rooms των Proton Bank και Τ.Τ.

Το Blackstone Group του Στέφεν A. Σβάρτσμαν με 210 δισ. δολ. υπό διαχείριση, προ τριών εβδομάδων ανακοίνωσε κοινοπραξία 700 εκατ. δολ. με την ελληνική ναυτιλιακή Eletson. Λίγες μέρες μετά, ανακοίνωσε πως εξαγοράζει μέρος της ελληνικών συμφερόντων Velti.

Με την προσοχή στραμμένη συνεχώς και στην Ελλάδα βρίσκεται και το Baupost Group του Σεθ Κλάρμαν, το οποίο διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 29,4 δισ. δολ. και έχει μπει μεταξύ άλλων και στο μετοχικό κεφάλαιο του ΟΠΑΠ, ενώ διεκδικεί επίσης τον Αστέρα.

Τέλος, ο μεγαλοεπενδυτής Τζον Πόλσον έχει τοποθετηθεί με αυξημένη βαρύτητα σε μετοχές ελληνικών τραπεζών και συγκεκριμένα της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς.